富国富丰港股股票型养老金产品 10Ad01

【后市展望】

• 六月中国股票市场特别是港股大幅回调。
• 信息技术，金融和通讯服务行业跑赢，公用事业，房地产和可选消费行业跑输。
• 中国国债收益率维持在1.72%附近，美国国债收益率维持在4.4%左右。
• 中国制造业PMI稳定在50.3，人民币升值到6.79附近。
• 近期宏观数据在底部不振，宏观政策层面没有刺激的迹象。
• 虽然海外美伊战争局势逐步好转，但是全球主要经济体逐步进入加息通道，对于新兴市场而言压力仍旧较大。
• 港股预计2-4季度有较大的股票减持和解禁压力。
• 仓位方面适当降低了仓位，且结构上做了较大调整，一方面维持中长期看到的AI产业链的持仓，一方面继续减少了基本面较差的互联网行业股票。
• 在方向上较为看好的子板块包括1）AI产业链中存储，光通信，电子原材料等环节。
• 2）香港金融，受益于内地财富持续流入香港。
• 其他行业由于整体港股流动性较差，投资者更倾向投资日韩台等AI占比高的市场，导致短期资金面上承压。